Gavin Baker, "오픈 웨이트 지배하는 하이브리드 AI 미래 올 것"

AI의 가장 유력한 미래는 하이브리드 멀티모델 환경이며, 오픈 웨이트 토큰이 사용량의 대부분을 차지할 것으로 전망된다. 이는 파편화와 경쟁을 통해 인프라 및 애플리케이션에 유리하게 작용한다. 프런티어 랩의 마진은 초기 기대치보다 낮아질 수 있으나, 모델 계층의 비용 하락은 학습 자금 지원이 지속되는 한 컴퓨트 수요를 기계적으로 증가시킨다.

컴퓨트 경제와 자금 조달

2024년과 2025년의 시장가 이하 컴퓨트 계약이 만료되고 재계약 가격이 상승함에 따라 클라우드 및 네오클라우드 매출 성장이 예상되며, 이는 현재 인프라 구축을 위한 외부 자금 조달 수요의 정점을 의미할 수 있다. 3Fourteen Research 데이터에 따르면 B200 클러스터는 임대 가격이 연 40% 하락하더라도 37% IRR을 창출할 수 있으며, 현재 가격이 상승 중임을 고려할 때 Baker는 이를 매우 자금 조달 가능한 시나리오로 평가한다.

최근 양해각서(MOU) 논란과 관련하여, Anthropic이 보고한 4130억 달러의 계약 약속은 연간 약 310억 달러의 클라우드 지출로 환산되며, 이는 자체 ARR로 내부 조달된다. Broadcom에서의 나머지 1610억 달러 지출은 Broadcom과 프라이빗 크레딧이 조달할 예정이다.

전략적 및 안전성 시사점

Baker는 모델 계층의 파편화가 소수 인물의 AI 방향 통제 중앙화를 방지하므로 인간 가치, 안전성, 자율성에 최상의 결과라고 주장한다. 그는 시장이 구조적으로 전력, 웨이퍼, 자본이 부족해 과잉 구축이나 버블 위험이 낮아지므로, 장기적으로 구축 속도 둔화가 순기능이라고 본다. 가장 그럴듯한 단기 약세 시나리오는 심각한 사이버 사건이지만, AI 사이버 방어는 빠르게 강화되고 있다.