저가 AI, OpenAI와 Anthropic의 IPO를 위협할 수 있다

중국 AI 랩들이 미국 프론티어 모델과 비슷한 성능을 훨씬 저렴한 가격에 제공하면서, 8000억 달러 이상으로 예상되는 OpenAI와 Anthropic의 IPO 밸류에이션 전제가 흔들리고 있다. OpenAI는 이르면 이번 주 기밀 상장 신청서를 제출할 예정이다.

가격 격차는 극명하다. AI 벤치마킹 업체 Artificial Analysis의 동일 작업 기준 비용 비교:

• Anthropic Claude: $4,811
• OpenAI ChatGPT: $3,357
• DeepSeek: $1,071
• Kimi: $948
• Zhipu GLM: $544

Claude는 가장 저렴한 중국 대안 대비 거의 9배 비싸다. 2025년 기업의 45%가 월 10만 달러 이상을 AI에 지출하는 상황에서, 이 가격 차이는 큰 의미를 갖는다.

기업 채택이 빠르게 이동하고 있다. AI 모델 마켓플레이스 OpenRouter에서 중국 모델 사용 비중은 2024년 약 1%에서 2025년 5월 60% 이상으로 급증했다. 기업들은 "advisor model" 전략을 사용한다: 저렴한 오픈소스 모델을 기본으로 사용하고, 해결하지 못하는 작업에만 OpenAI·Anthropic 같은 프론티어 모델을 호출하는 방식이다.

Databricks CEO Ali Ghodsi는 "이 방식으로 비용을 정말 잘 절감할 수 있다"고 말했다. Google CEO Sundar Pichai도 I/O 컨퍼런스에서 "많은 기업이 5월인데 벌써 연간 토큰 예산을 다 써버렸다"며 저렴한 Flash 모델을 제안했다. 최대 고객들이 작업량의 80%를 Gemini 3.5 Flash로 옮기면 연 10억 달러 이상 절감할 수 있다고 밝혔다.

성능 격차도 사라지고 있다. DeepSeek는 지난달 차세대 모델 프리뷰를 공개했으며, 코딩·에이전트·지식 벤치마크에서 OpenAI·Anthropic·Google 최신 모델과 대등하거나 근접한 성능을 보였다. Moonshot, Xiaomi, Zhipu 등 다른 중국 랩들도 최근 4개월간 비슷한 수준의 모델을 출시했다.

미국의 대응도 형성되고 있다. Nvidia는 자체 AI 시스템을 무료로 공개해 기업들이 자체 서버에서 실행할 수 있게 했다. Reflection AI는 중국 대안을 원하지 않는 기업을 위해 미국산 오픈소스 모델을 구축하는 목표로 수십억 달러 밸류로 투자를 받았다. Cohere CEO Aidan Gomez는 은행·국방 등 규제 산업은 가격과 관계없이 중국 모델을 쓰지 않으며, 작년 매출이 6배 성장했다고 밝혔다.

Anthropic은 5월 정책 보고서에서 미국 모델이 중국 모델보다 "몇 달 앞서 있을 뿐"이며 베이징이 "비용 측면에서 글로벌 채택 경쟁을 이기고 있다"고 경고했다. OpenAI 내부 관계자는 GPT-5.5 같은 새 프론티어 모델이 출시될 때마다 기업 수요가 "수직 벽"처럼 급증한다며 오픈소스가 핵심 비즈니스를 잠식하지 않는다고 반박했다. 하지만 한 기업 AI CEO는 "성장은 실제지만, 이 (advisor model) 기법이 사용되지 않았다면 프론티어 모델은 훨씬 더 빠르게 확장됐을 것"이라고 평가했다.