AI 데이터센터 전력 수요, 유틸리티 기업 실적으로 가시화

AI 데이터센터의 막대한 전력 수요가 단순한 예측을 넘어 실제 기업들의 실적(Numbers)으로 나타나고 있다.

주요 기업 사례:

• Constellation Energy (CEG): 2분기 매출 75억 달러를 기록했으며, Meta 및 Microsoft와의 장기 전력 계약을 바탕으로 2026년 조정 EPS 가이던스를 11~12달러로 상향 조정했다. 2029년까지 연간 20% 이상의 EPS 성장이 전망된다.
• NextEra Energy: 2032년까지 2,950억~3,250억 달러 규모의 투자 계획을 실행 중이며, Google과 25년 전력 공급 계약을 체결했다.
• Vistra: Cogentrix Energy의 가스 발전소 10곳을 47억 달러에 인수했으며, Meta와 20년 전력 공급 계약을 체결했다.

시장 전망 및 리스크:

• EIA는 미국의 전력 사용량이 2027년까지 계속 기록적인 수준을 경신할 것으로 예상하며, BloombergNEF는 2035년까지 데이터센터가 미국 전체 전력 소비의 20%를 차지할 것으로 전망했다.
• 다만, 이러한 실적 가속화가 이미 시장 가격에 반영되었을 가능성과, AI 자본 지출 사이클에 베팅하기 위해 기업들이 막대한 자본을 투입하고 있다는 점은 리스크 요인이다.