NVIDIA, 분기 매출 960억 달러 달성…신규 매출 주도권 하이퍼스케일러에서 네오클라우드로 이동

NVIDIA는 Q2 FY27 매출이 전년 대비 106%, 전분기 대비 18% 증가한 960억 달러를 기록했으며, Q3 가이던스는 1,080억 달러로 제시했다. 이는 단일 분기 매출 1,000억 달러 돌파라는 반도체 업계 최초 기록을 의미하며, 연환산 매출 기준 글로벌 6위 기업으로 부상했다.

매출 구성은 변화하고 있다. 하이퍼스케일러 매출은 전년 대비 2배 이상 늘었으나 전분기 대비 증가율은 **13%**에 그쳤다. 반면 AI 네이티브, 기업, 주권 고객을 포함한 ACIE(All Cloud, Industry, Enterprise) 매출은 전년 대비 138%, 전분기 대비 25% 증가했다. 이로 인해 데이터센터 신규 매출의 다수를 네오클라우드가 차지하게 되었으며, 이는 비즈니스 다각화를 의미하지만 하이퍼스케일러의 자체 칩 개발에 따른 수요 감소 리스크도 내포한다.

신규 고객 기반 확장에 따른 신용 리스크도 증가했다. **DSO(매출채권회전일수)**는 전분기 대비 45일에서 60일로 급증했으며, 매출채권은 630억 달러에 달했다. 이는 투자 등급 고객에 대한 상환 조건 연장 등 공급자 금융 확대의 결과로, 향후 DSO 추이는 NVIDIA가 자체 자금 조달이 어려운 고객들의 성장을 위해 얼마나 많은 크레딧을 제공하는지 보여주는 핵심 지표가 될 것이다.